Таблица 1. Экономический календарь – важные экономические события на американском рынке на неделе 14-03-25 – 18-03-25 (TradingEconomics)
На предстоящей неделе мировые рынки, скорее всего, останутся крайне чувствительными, поскольку инвесторы продолжают следить за развитием торговых отношений. Неопределённость относительно влияния эскалации тарифов — в особенности на экономику США — продолжает омрачать настроения и вызывать волатильность на различных классах активов. Вместе с тем в США набирает обороты сезон корпоративной отчётности: результаты представят ведущие финансовые институты, такие как Goldman Sachs, Bank of America и Citigroup, а также Johnson & Johnson, Abbott Laboratories, American Express, Blackstone, UnitedHealth Group и Netflix. В экономическом календаре ключевыми станут данные по розничным продажам и промышленному производству в США, показатели ВВП Китая за I квартал, индекс экономических ожиданий ZEW в Германии, статистика по инфляции и рынку труда в Великобритании, а также данные по потребительским ценам в Японии и Индии. Кроме того, на этой неделе состоятся заседания сразу нескольких крупных центральных банков — Европейского центрального банка, Банка Канады, Центрального банка Турции и Банка Кореи.
США
Укороченная неделя на рынках США (выходной на Страстную пятницу).
Сезон отчётности: Goldman Sachs, Bank of America, Citigroup, Johnson & Johnson, Abbott, American Express, Blackstone, UnitedHealth Group, Netflix.
Выступление главы ФРС Джерома Пауэлла (ожидание сигналов по дальнейшей политике).
Данные:
Розничные продажи (прогноз: +1,3% в марте, лучший результат с января 2023).
Промпроизводство (ожидается -0,3%).
Новостройки (ожидается снижение до 1,41 млн).
Импортные и экспортные цены, деловые запасы, индексы Empire State и ФРБ Филадельфии, индекс рынка жилья NAHB.
Европа
Заседание ЕЦБ (17 апреля): ожидается очередное снижение ставки (в седьмой раз с июня) из-за риска рецессии на фоне тарифной политики США.
ЦБ Турции, вероятно, сохранит ставку на уровне 42,5% (после внезапного мартовского повышения овернайт до 46%).
Падение индекса ZEW в Германии до минимума за семь месяцев на фоне торговых трений.
Возможное сокращение промпроизводства в еврозоне в феврале.
В Великобритании внимание на статистику по инфляции (CPI и базовый индекс, оба могут достичь минимума за три месяца), безработице и динамике зарплат.
Азия и Австралия В Китае ожидается:
Рост ВВП выше 5% в I квартале,
Ускорение промпроизводства, розничных продаж и инвестиций,
Снижение уровня безработицы.
Также выход данных по торговле (с учётом «запасания» на фоне торговых рисков) и статистики по кредитованию.
В Японии и Индии – данные по торговле и инфляции.
Банк Кореи может снова снизить ставку (третий раз), чтобы поддержать экономику.
В Сингапуре ожидается сокращение ВВП за I квартал.
В Австралии публикация данных о занятости (прогноз – рост), а также протокол заседания РБА для оценки дальнейшей политики.
Таблица 2. Ожидания по ключевой ставки в США (cmegroup)
Развитие ситуации с тарифами продолжает доминировать в новостях. США и Китай повысили тарифные ставки друг против друга, ещё больше обострив торговую войну между двумя крупнейшими экономиками мира. Тем не менее, участники рынка получили значительное облегчение после того, как в среду президент США Дональд Трамп объявил о 90-дневной приостановке большинства взаимных тарифов, за исключением тех, что действуют в отношении Китая.
Решение Трампа привело к одному из самых мощных однодневных ралли в истории Уолл-стрит. Индекс S&P 500 (SP500) взлетел более чем на 9%, показав лучшую внутридневную динамику с момента финансового кризиса в октябре 2008 года. Не отставая, индекс Nasdaq Composite (COMP:IND) подскочил более чем на 12%, что стало вторым по величине дневным ростом за всю его историю.
На этой неделе трейдеры также получили важные данные по инфляции. Как общий индекс потребительских цен, так и индекс цен производителей за март неожиданно снизились.
В пятницу стартовал сезон отчётности за первый квартал с публикацией результатов крупных банков, включая JPMorgan (JPM) и Wells Fargo (WFC), занимающих первое и третье места в США по размеру активов.
Таблица 3. Экономический календарь – важные экономические события на американском рынке на предыдущей неделе 07-04-25 – 11-04-25 (TradingEconomics)