Таблица 1. Экономический календарь – важные экономические события на американском рынке на неделе 14-03-25 – 18-03-25 (TradingEconomics)
На предстоящей неделе мировые рынки, скорее всего, останутся крайне чувствительными, поскольку инвесторы продолжают следить за развитием торговых отношений. Неопределённость относительно влияния эскалации тарифов — в особенности на экономику США — продолжает омрачать настроения и вызывать волатильность на различных классах активов. Вместе с тем в США набирает обороты сезон корпоративной отчётности: результаты представят ведущие финансовые институты, такие как Goldman Sachs, Bank of America и Citigroup, а также Johnson & Johnson, Abbott Laboratories, American Express, Blackstone, UnitedHealth Group и Netflix. В экономическом календаре ключевыми станут данные по розничным продажам и промышленному производству в США, показатели ВВП Китая за I квартал, индекс экономических ожиданий ZEW в Германии, статистика по инфляции и рынку труда в Великобритании, а также данные по потребительским ценам в Японии и Индии. Кроме того, на этой неделе состоятся заседания сразу нескольких крупных центральных банков — Европейского центрального банка, Банка Канады, Центрального банка Турции и Банка Кореи.
США
Европа
Азия и Австралия
В Китае ожидается:
США
- Укороченная неделя на рынках США (выходной на Страстную пятницу).
- Сезон отчётности: Goldman Sachs, Bank of America, Citigroup, Johnson & Johnson, Abbott, American Express, Blackstone, UnitedHealth Group, Netflix.
- Выступление главы ФРС Джерома Пауэлла (ожидание сигналов по дальнейшей политике).
- Розничные продажи (прогноз: +1,3% в марте, лучший результат с января 2023).
- Промпроизводство (ожидается -0,3%).
- Новостройки (ожидается снижение до 1,41 млн).
- Импортные и экспортные цены, деловые запасы, индексы Empire State и ФРБ Филадельфии, индекс рынка жилья NAHB.
Европа
- Заседание ЕЦБ (17 апреля): ожидается очередное снижение ставки (в седьмой раз с июня) из-за риска рецессии на фоне тарифной политики США.
- ЦБ Турции, вероятно, сохранит ставку на уровне 42,5% (после внезапного мартовского повышения овернайт до 46%).
- Падение индекса ZEW в Германии до минимума за семь месяцев на фоне торговых трений.
- Возможное сокращение промпроизводства в еврозоне в феврале.
- В Великобритании внимание на статистику по инфляции (CPI и базовый индекс, оба могут достичь минимума за три месяца), безработице и динамике зарплат.
Азия и Австралия
В Китае ожидается:
- Рост ВВП выше 5% в I квартале,
- Ускорение промпроизводства, розничных продаж и инвестиций,
- Снижение уровня безработицы.
- Также выход данных по торговле (с учётом «запасания» на фоне торговых рисков) и статистики по кредитованию.
- В Японии и Индии – данные по торговле и инфляции.
- Банк Кореи может снова снизить ставку (третий раз), чтобы поддержать экономику.
- В Сингапуре ожидается сокращение ВВП за I квартал.
- В Австралии публикация данных о занятости (прогноз – рост), а также протокол заседания РБА для оценки дальнейшей политики.
Таблица 2. Ожидания по ключевой ставки в США (cmegroup)
Памятка по ключевым экономическим данным
США:
Остальные страны:
США:
- Ключевая ставка Dec18 4,25-4,5% (Nov7 4,5-4,75%) https://tradingeconomics.com/united-states/interest-rate
- Инфляция Mar 2,40% (Feb 2,80%) https://tradingeconomics.com/united-states/inflation-cpi
- Уровень безработицы Mar 4,2% (Feb 4,1%) https://tradingeconomics.com/united-states/unemployment-rate
Остальные страны:
- Euro Area Interest Rate Mar06 2,65% (Jan30 2,9%) https://tradingeconomics.com/euro-area/interest-rate
- China Interest Rate Oct21 3,1% (Jul22 3,35%) https://tradingeconomics.com/china/interest-rate
Что было на неделе 07-04-25 – 11-04-25
Развитие ситуации с тарифами продолжает доминировать в новостях. США и Китай повысили тарифные ставки друг против друга, ещё больше обострив торговую войну между двумя крупнейшими экономиками мира. Тем не менее, участники рынка получили значительное облегчение после того, как в среду президент США Дональд Трамп объявил о 90-дневной приостановке большинства взаимных тарифов, за исключением тех, что действуют в отношении Китая.
Решение Трампа привело к одному из самых мощных однодневных ралли в истории Уолл-стрит. Индекс S&P 500 (SP500) взлетел более чем на 9%, показав лучшую внутридневную динамику с момента финансового кризиса в октябре 2008 года. Не отставая, индекс Nasdaq Composite (COMP:IND) подскочил более чем на 12%, что стало вторым по величине дневным ростом за всю его историю.
На этой неделе трейдеры также получили важные данные по инфляции. Как общий индекс потребительских цен, так и индекс цен производителей за март неожиданно снизились.
В пятницу стартовал сезон отчётности за первый квартал с публикацией результатов крупных банков, включая JPMorgan (JPM) и Wells Fargo (WFC), занимающих первое и третье места в США по размеру активов.
Развитие ситуации с тарифами продолжает доминировать в новостях. США и Китай повысили тарифные ставки друг против друга, ещё больше обострив торговую войну между двумя крупнейшими экономиками мира. Тем не менее, участники рынка получили значительное облегчение после того, как в среду президент США Дональд Трамп объявил о 90-дневной приостановке большинства взаимных тарифов, за исключением тех, что действуют в отношении Китая.
Решение Трампа привело к одному из самых мощных однодневных ралли в истории Уолл-стрит. Индекс S&P 500 (SP500) взлетел более чем на 9%, показав лучшую внутридневную динамику с момента финансового кризиса в октябре 2008 года. Не отставая, индекс Nasdaq Composite (COMP:IND) подскочил более чем на 12%, что стало вторым по величине дневным ростом за всю его историю.
На этой неделе трейдеры также получили важные данные по инфляции. Как общий индекс потребительских цен, так и индекс цен производителей за март неожиданно снизились.
В пятницу стартовал сезон отчётности за первый квартал с публикацией результатов крупных банков, включая JPMorgan (JPM) и Wells Fargo (WFC), занимающих первое и третье места в США по размеру активов.
Таблица 3. Экономический календарь – важные экономические события на американском рынке на предыдущей неделе 07-04-25 – 11-04-25 (TradingEconomics)