Главные события недели: инфляция в США выходит на первый план, а сезон отчётности постепенно сворачивается
Главное
На этой неделе в центре внимания — инфляция. CPI за июль выходит в среду, следом, в четверг, — индекс цен производителей (PPI), а в пятницу — розничные продажи и потребительские настроения. Вместе эти данные должны показать, устояло ли июньское улучшение инфляционной картины под напором геополитики: тогда, в июне, CPI снижался — но это было ещё до того, как перемирие между США и Ираном было нарушено, а конфликт на Ближнем Востоке обострился, ограничив поставки нефти через Ормузский пролив и пролив Баб-эль-Мандеб и подтолкнув цены на энергоносители и другие товары вверх. Мнения и внутри ФРС, и на финансовых рынках расходятся относительно того, что регулятор решит по ставке в следующем месяце.
Сезон корпоративной отчётности постепенно сворачивается, но неделя всё равно насыщенная: свои цифры представят несколько компаний космического сектора, ряд имён из сферы ИИ и облачных вычислений, а также потребительский сектор — от обувных брендов до ресторанных сетей.
Отдельным фоном остаются переговоры между Ираном, США и странами ССАГПЗ (Совет сотрудничества арабских государств Персидского залива) по доступу к Ормузскому проливу — именно они по-прежнему определяют цены на энергоносители и, соответственно, инфляционные и процентные ожидания.
Макростатистика недели: инфляция в фокусе
Таблица 1. Макроэкономический календарь основных событий на неделю 10–14 августа
CPI (среда): ожидается рост на 0,1% после снижения на 0,4% в июне; базовый индекс — +0,2% после нулевой динамики месяцем ранее. В годовом выражении инфляция, как ожидается, продолжит замедляться второй месяц подряд — до 3,4% по общему показателю и 2,5% по базовому.
PPI (четверг): ожидается рост на 0,1% — после снижения на 0,3% в июне; базовый индекс, по прогнозу, прибавит 0,2%, сохранив темпы предыдущего месяца. Рост оптовых издержек может быть ранним сигналом того, что компании начнут перекладывать возросшие расходы на потребителей.
Розничные продажи и настроения (пятница): розничные продажи, по прогнозу, вырастут на 0,2% — в темпе июня. Предварительный индекс потребительских настроений Мичиганского университета, вероятно, покажет небольшое ухудшение оценок: это происходит на фоне того, что настроения уже успели немного отойти от рекордного минимума мая, но норма сбережений при этом опустилась до четырёхлетнего минимума, а разговоры о «пузыре» на рынке ИИ и новые тарифы могли дополнительно повлиять на оценки потребителей.
Другие данные недели: продажи на вторичном рынке жилья (ожидается небольшое снижение — до 4,07 млн), индекс оптимизма малого бизнеса NFIB (также ожидается небольшое снижение), товарные запасы предприятий и месячный отчёт по бюджету.
Таблица 2. Прогноз по ключевой ставке в США (текущая ставка 3,75%)
Главные отчёты недели
Понедельник, 10 августа
AST SpaceMobile [ASTS] — строит сеть, которая связывает обычные смартфоны напрямую со спутниками, без специального оборудования; среди партнёров и совладельцев компании — AT&T, Verizon и другие крупные операторы связи.
Rocket Lab [RKLB] — планирует приобрести провайдера сети спутниковой связи Iridium Communications [IRDM]; недавно вместе с CoreWeave и Nebius вошла в индекс Nasdaq 100.
Вторник, 11 августа
On Holding [ONON] — швейцарский производитель кроссовок Cloud, один из совладельцев бренда — Роджер Федерер.
Cava Group [CAVA] — сеть ресторанов средиземноморской кухни быстрого обслуживания; в последнем квартале сопоставимые продажи выросли почти на 10% на фоне роста трафика, а компания планирует открыть более 75 новых точек в этом году.
Super Micro Computer [SMCI] — производитель серверов для ИИ-дата-центров; в предварительных данных компания неожиданно почти удвоила прогноз по марже и отчиталась о рекордном портфеле заказов свыше $60 млрд, хотя параллельно продолжается проверка совета директоров по вопросам экспортного контроля.
CoreWeave [CRWV] — облачный провайдер, сдающий в аренду GPU-мощности для обучения ИИ-моделей; этим летом вошёл в индекс Nasdaq 100, среди инвесторов компании — Nvidia.
Lumentum Holdings [LITE] — производитель оптических и лазерных компонентов для дата-центров; акции выросли на сотни процентов за год на теме оптики как «узкого места» для масштабирования ИИ-кластеров, в марте Nvidia вложила в компанию $2 млрд.
Firefly Aerospace [FLY] — космическая компания, разработчик ракеты Alpha и лунного посадочного модуля Blue Ghost, который уже успешно совершал посадку на Луну.
Среда, 12 августа
Coherent [COHR] — ещё один производитель фотонного и лазерного оборудования для дата-центров, недавно пополнивший S&P 500; Nvidia инвестировала и в эту компанию.
Cerebras Systems [CBRS] — разработчик ИИ-чипов размером с целую кремниевую пластину, а не привычных небольших процессоров; вышла на биржу в мае, и акции в первый день торгов почти удвоились.
Jack in the Box [JACK] — сеть фастфуда.
Red Robin Gourmet Burgers [RRGB] — сеть бургерных.
Brinker International [EAT] — материнская компания Chili's Grill & Bar и Maggiano's Little Italy; Chili's в последние пару лет — одна из заметных историй разворота в казуальном фастфуде.
Nebius Group [NBIS] — ещё один облачный провайдер для ИИ-нагрузок, вошедший в Nasdaq 100 вместе с CoreWeave; акции выросли на сотни процентов с начала года.
Cisco [CSCO] — сезон отчётности в целом близится к концу, но компания остаётся одним из немногих крупных имён, отчитывающихся на этой неделе.
Virgin Galactic [SPCE] — суборбитальный космический туризм; компания нацелена на возобновление коммерческих полётов на новых кораблях Delta в конце 2026 года.
Четверг, 13 августа
Applied Materials [AMAT] — крупнейший в мире поставщик оборудования для производства полупроводников, один из ключевых бенефициаров того, что чипмейкеры наращивают мощности под ИИ-спрос.
Birkenstock Holding [BIRK] — немецкий производитель сандалий, отчитается вслед за конкурентом по обувному рынку On Holding.
Как закрылась прошлая неделя
Сильная пятничная сессия помогла всем трём ведущим индексам США завершить неделю ростом: июльский отчёт по занятости, оказавшийся заметно слабее прогноза, ослабил опасения инвесторов по поводу повышения ставки ФРС. По итогам недели Nasdaq вырос на 5,2%, S&P 500 — на 3,6%, Dow — на 3% — это стала лучшая неделя для индексов с апреля. Отдельно выделялась SpaceX: акции компании подскочили в пятницу, закрывшись выше $130 и приблизившись к цене IPO — это был лучший дневной результат бумаги с середины июля.