Графики рынка (пример)

График 1. Индекс S&P500, дневной таймфрейм

Рынок остается под давлением:

• Индекс S&P 500 продолжает движение в нисходящем канале после пробоя ключевых скользящих средних.
• Если ранее снижение на новостях о DeepSeek и тарифах оперативно выкупалось, то теперь падение выглядит более органичным. Это может сигнализировать о более устойчивом нисходящем тренде. Также см. график 6
• "Мёртвый крест" — пересечение 20-дневной скользящей средней снизу вверх через 50-дневную — усиливает вероятность продолжения коррекции. В предыдущие разы такой сигнал предшествовал снижению рынка.
• Первая серьёзная зона поддержки — в диапазоне 5500–5550, где, вероятно, активизируются покупатели.
• Тест 200-дневной скользящей средней выглядит слабым. Краткосрочно этот уровень может быть использован медведями для набора шорта. Быки здесь могут поторговать в лонг волатильные бумаги, но с расчётом на короткий отскок по индексу.
• Если давление продавцов сохранится, пробой 5500 может ускорить нисходящее движение.

График 2. Чистый процент акций в индексе, которые показали рост или снижение за день (S&P500 – компании крупной капитализации, S&P400 – средней капитализации

График 3. Доходность 10-летних казначейских облигаций США

Снижение доходности казначейских облигаций обычно связано с несколькими факторами:

1. Ожидания снижения ставок ФРС – если рынок закладывает в цены будущие понижения ставок, инвесторы скупают облигации, повышая их цену и снижая доходность.
2. Рост спроса на защитные активы – при высокой неопределенности или снижении фондового рынка инвесторы перекладываются в трежерис.
3. Замедление инфляции – снижение инфляционного давления делает облигации более привлекательными, так как реальная доходность становится выше.
4. Снижение экономического роста – слабые макроданные могут привести к пересмотру ожиданий по ставкам и замедлению экономики, что тоже толкает доходность вниз.

На графике видно, что доходность 10-летних облигаций ($TNX) отскакивает после падения, но остается под ключевыми скользящими средними. Это говорит о том, что тренд на снижение сохраняется.

График 4. S&P 500, P&F график

На недавних максимумах сформировалось явное распределение (Distribution), сопровождаемое снижением объёмов, что указывает на выход крупных игроков. Пробой ключевого уровня 5750 подтверждает медвежий сценарий и открывает путь к более глубокой коррекции. Согласно P&F-графику, зона распределения (отмечена красным) указывает на потенциальное движение вниз с целевым ориентиром в районе 5100. Дополнительно этот сценарий усиливает медвежий паттерн Descending Triple Bottom Breakdown. Его значимость возрастает на фоне ослабления объёмов, что подтверждает угасание спроса и преобладание продавцов.

Если рынок не сможет удержаться выше ближайшего уровня поддержки (примерно 5500-5550), то вероятность движения к 5100 возрастает. Слабый откат вверх (если он будет) может стать возможностью для медведей зайти в шорт перед дальнейшим снижением.

• Максимальная коррекция: около -17% от пика 6100.
• Ключевые зоны поддержки: 5500-5550, затем 5100.

График 5. S&P 500

Пересечения 20 и 50-дневных средних часто становились предвестниками коррекций, а иногда и глубоких падений. Конечно, не каждое такое пересечение гарантирует обвал, но статистически вероятность снижения повышается. Учитывая масштаб прошлых движений, которые отмечены красным и синим цветом на графике, нельзя исключать, что текущее падение перерастёт во что-то большее.

График 6. [XLY] первый бокс, [XLP] второй бокс

Рынок в защитном режиме.
Переток капитала из XLY (Consumer Discretionary – товары длительно цикла) в XLP (Consumer Staples – повседневные товары) говорит о росте защитных настроений. Инвесторы уходят из цикличных активов, что подтверждает риск-офф настрой. Это может указывать на ожидания ослабления экономики или усиление волатильности на рынке.