Вторник стал одним из самых сильных дней месяца для рынка США: S&P 500 вырос на 1,8%, до 7737 пунктов, Dow прибавил 907 пунктов, до 54 086 — это второй рекордный уровень закрытия индекса за неделю. Nasdaq Composite вырос на 2,6%, более узкий Nasdaq 100 — на 3,3%.

Главным драйвером стал отчёт Palantir: компания заметно превысила прогнозы, и акции взлетели на 29% — это сильнейший дневной прирост компании более чем за два года. Помогли и другие отчёты — например, Caterpillar (+5,5%), повысившая прогноз по выручке, — а также широкое ралли в акциях, связанных с производством чипов и ИИ-инфраструктурой, и дальнейшее снижение цен на нефть на фоне оптимизма по сделке между США и Ираном о повторном открытии Ормузского пролива.

Отдельная линия дня — SpaceX. Акции росли более чем на 9% в течение дня — в ожидании первого с момента IPO квартального отчёта в статусе публичной компании. Выручка за второй квартал оказалась выше прогноза, но после закрытия торгов акции всё равно упали — на фоне резкого роста капитальных расходов. По сути, это тот же вопрос, что весь месяц занимает инвесторов во всём ИИ-секторе: сами по себе хорошие цифры отходят на второй план, если траектория расходов на инфраструктуру выглядит всё более агрессивной.

Чипы и ИИ-инфраструктура — широкое ралли: Intel +10,8%, Marvell +13%, Micron +7,6%, Broadcom +6,6%; также заметно выросли ARM Holdings и Sandisk (в диапазоне 11–17%). Профильные фонды — Roundhill Memory ETF (DRAM) +7,3% и iShares Semiconductor ETF (SOXX) +6,8%.

«Великолепная семёрка»: большинство компаний группы закрыли день в плюсе, лидер — Nvidia (+2,5%). Исключение — Amazon (−2%), после новости о том, что основатель компании Джефф Безос продаёт 15 млн акций на сумму более $4 млрд.

Нефть: фьючерсы на WTI снизились на 5,8%, до $75,70 за баррель, на Brent — на 5,3%, до $79,35. Снижение началось днём ранее, после заявлений президента Трампа о том, что он воздерживается от удара по Ирану, и усилилось во вторник утром — после того как министр финансов США Скотт Бессент сообщил в эфире CNBC, что стороны могут в ближайшие дни договориться об открытии Ормузского пролива и нормализации ситуации.

Долговой и валютный рынок: доходность 10-летних казначейских облигаций снизилась на пять базисных пунктов, до около 4,63% (в пятницу она достигала максимума с января 2025 года). Индекс доллара остался почти без изменений — 99,87; доллар укрепился на 0,4% к иене — после падения днём ранее на фоне скоординированной интервенции США и Японии (иена опускалась до 40-летнего минимума к доллару).

Биткоин торговался около $64 300; золото прибавило 1,2%, до $4 140 за унцию.

Среда получилась разнонаправленной. Dow вырос на 0,5% (+263 пункта, до 54 349) — это уже третье рекордное закрытие подряд и пятая победная сессия кряду. А вот S&P 500 и Nasdaq серию прервали: S&P 500 снизился на 0,2% (хотя в моменте тоже обновлял внутридневной рекорд), Nasdaq потерял 0,8%.

Основным грузом для технологического индекса стали как раз главные герои вторника — SpaceX и AMD. Акции SpaceX упали почти на 14%, фактически откатившись к уровням до вчерашнего ралли: рынок продолжил переваривать первый квартальный отчёт компании в статусе публичной — тот самый резкий рост капитальных расходов, о котором стало известно накануне, по-прежнему давит на бумагу. AMD подешевела на 6,5–7%, несмотря на то что результаты превысили оценки аналитиков, а выручка от дата-центров и вовсе удвоилась — здесь, похоже, сыграла и фиксация прибыли после вторничного разгона на 7% в преддверии отчёта: акцию покупали на ожиданиях и продавали на самих цифрах.

Нефть продолжила дешеветь — на этот раз на конкретной новости, а не только на ожиданиях: Иран заявил о достижении договорённости с Оманом по маршруту судоходства через Ормузский пролив, а официальные лица США сообщили о прогрессе переговоров по восстановлению торговых потоков через регион. Это дополнительно ослабило и без того невысокие опасения по поводу инфляции, вызванной ценами на энергоносители.

Вчерашние лидеры сегодня отступили: Palantir снизилась на 2,5% после взлёта почти на 30% во вторник. Roundhill Memory ETF (DRAM) и iShares Semiconductor ETF (SOXX) упали на 2,5% и 2% соответственно — после вчерашнего роста почти на 7,5% и 7%. Sandisk (SNDK) и Western Digital (WDC) подешевели на 5,5% каждая в преддверии публикации их отчётов после закрытия торгов (во вторник обе выросли — на 11% и 4% соответственно).

«Великолепная семёрка» закрылась разнонаправленно; лидером роста стала Nvidia — самая дорогая публичная компания в мире — прибавившая около 3,5%. Отдельно опережающую динамику показали секторы, чувствительные к кредитным условиям, включая крупные банки.

Нефть: WTI подешевела на 0,8%, до $75,15 за баррель, Brent, напротив, немного подросла — до $79,45. Катализатором остаётся прогресс на переговорах об Ормузском проливе: Иран заявил о договорённости с Оманом по маршруту судоходства через пролив, а официальные лица США сообщили о продвижении в восстановлении торговых потоков через регион — это ослабило инфляционные опасения, связанные с ценами на энергоносители.

Долговой и валютный рынок: доходность 10-летних казначейских облигаций выросла на один базисный пункт, до около 4,63%. Индекс доллара снизился на 0,2%, до 99,71.

Прочее: биткоин торговался около $64 800; золото прибавило 3,9%, до $4 315 за унцию.

В четверг настроение последних дней резко развернулось. Dow потерял 464 пункта (−0,9%), оборвав серию из пяти растущих сессий подряд и трёх рекордных закрытий; S&P 500 снизился на 0,2%, Nasdaq Composite — на 0,1% (более узкий Nasdaq 100 — на 0,4%).

Главной темой дня стала нефть. После двух дней снижения на надеждах по сделке об Ормузском проливе цены резко пошли вверх: WTI подорожала на 3,7%, до $78 за баррель, Brent — на 4,7%, до $83,20. Причина — сообщения о том, что Иран намерен запретить проход через пролив американским и израильским судам и потребовать компенсацию от «враждебных» стран прежде, чем разрешить проход. Инвесторы пересмотрели перспективы восстановления судоходства через регион, и вместе с ценами на топливо выросли и доходности: 10-летние казначейские облигации прибавили шесть базисных пунктов, до около 4,68%. Добавили давления и ястребиные заявления членов FOMC — по сообщениям, председатель ФРС Уорш готов повышать ставку в случае дальнейшего роста инфляции. Индекс доллара вырос на 0,3%, до 99,97.

На этом фоне под давлением оказались финансовый и технологический секторы: акции JPMorgan снизились на 0,8%, Morgan Stanley — на 2,1%, а чувствительные к кредитным условиям бумаги крупных техкомпаний в основном дешевели, включая Alphabet (−1,3%). Из «Великолепной семёрки» на этом фоне выделялась Microsoft (+2,5%) — самое сильное движение в группе.

Отдельный удар пришёлся на компании, разочаровавшие отчётностью: Honeywell Aerospace обвалилась на 23%, AppLovin — на 20%, Datadog — на 19%, Western Digital — на 13% (после слабого прогноза), Sandisk — почти на 7% (результаты не дотянули до ожиданий). Исключением на этом фоне стала SpaceX: акции выросли на 6–6,1%, отскочив после вчерашнего падения почти на 14%, — но здесь сыграл скорее технический фактор, чем смена настроения к компании. В четверг истёк период ограничений на продажу акций после июньского IPO — под него подпадало около 911 млн акций на сумму порядка $100–101 млрд, и само по себе снятие ограничений стало заметным рыночным событием.

Биткоин торговался около $64 400, немного снизившись за сутки; золото подешевело на 0,2%, до $4 295 за унцию.

В пятницу — главное событие недели: Бюро статистики труда США публикует отчёт по занятости за июль. Прогноз — +83 000 рабочих мест (после 57 000 в июне), и это как раз те данные, на которые ФРС ориентируется в вопросе о ставке.

Отчёт по занятости за июль вышел заметно хуже прогноза: американские работодатели сократили 23 000 рабочих мест — против ожидавшегося прироста в 83 000. Уровень безработицы при этом немного снизился, до 4,1%, но на фоне сокращения доли участия в рабочей силе, а не роста занятости; июньская цифра также была пересмотрена вниз. Рынок расценил это как сигнал того, что ФРС может повременить с повышением ставки — несмотря на то что новый председатель ФРС Кевин Уорш неоднократно называл борьбу с инфляцией главным приоритетом центробанка. На этом фоне S&P 500 вырос на 0,6%, до рекордных 7758 пунктов — второй рекорд за неделю, Nasdaq Composite прибавил 1,3%, Dow — 0,3% (+152 пункта); по итогам недели индексы показали лучшую динамику с апреля.

Доходность 10-летних казначейских облигаций снизилась до 4,65% (с 4,67% на закрытии четверга), а сразу после публикации отчёта опускалась до 4,60%, пока трейдеры пересчитывали вероятность повышения ставки. Снижение доходностей поддержало акции, чувствительные к стоимости кредита.

Главным героем дня снова стала SpaceX: акции взлетели на 15,8–16%, продлив вчерашнее ралли на 6%. Здесь сошлись сразу два фактора — техническое снятие ограничений на продажу акций (в четверг в свободное обращение поступило 900 млн бумаг) и повышение рейтинга от Argus Research до уровня «Покупать»: аналитики сослались на быструю отдачу от инвестиций компании в ИИ-инфраструктуру — тот самый рост капзатрат, который неделей ранее пугал рынок. После того как акции на этой неделе опускались до рекордного минимума на фоне первого квартального отчёта, двухдневный отскок вернул бумагу почти к цене июньского IPO — $135.

Досталось внимания и другим компаниям, отчитавшимся на неделе. Palantir прибавила 10,3%, продолжая рост после сильных результатов за второй квартал и повышенного прогноза на 2026 год. Airbnb взлетела на 17%, до максимума с начала 2022 года, возглавив рост среди компаний S&P 500; Atlassian — на 35%, после того как отчётность превысила прогнозы Уолл-стрит; Microchip Technology — на 14%; Cloudflare — на 6%. В противоположную сторону двигались Sandisk (−3,7%) и Western Digital (−3,8%) — они продолжили снижение после разочаровавших четверговых отчётов, а акции Berkshire Hathaway немного просели в преддверии собственной публикации результатов.

Остальные мегакапитализированные технологические компании в пятницу в основном росли: лидером стала Tesla (+3%), акции Nvidia прибавили более 2%, Broadcom — почти 2%. Индекс полупроводникового сектора PHLX вырос на 2,6% на фоне уверенного роста Intel, Marvell Technology и других производителей чипов.

Нефть тем временем немного просела: фьючерсы на WTI снизились до $77 за баррель — инвесторы ждут новостей о возможной сделке между США и Ираном об открытии Ормузского пролива для судоходства. Цены росли два предыдущих дня на фоне неопределённости вокруг сделки, но остаются заметно ниже пиковых уровней около $94, зафиксированных две недели назад, когда напряжённость между Ираном и США была выше. Золото прибавило более 2%, до около $4400 за унцию — вблизи двухмесячных максимумов, биткоин немного подрос, до $65 000.